Tom en zijn vrienden logeren een paar weken op een boerderij vlak bij de Duitse grens. In de omgeving bevindt zich een ruïne van het oude kasteel Valkenhorst. Aan dit kasteel is een romantische geschiedenis verbonden en volgens de dorpsbewoners spookt het er nog steeds. Natuurlijk gaan Tom en de anderen eens poolshoogte nemen. Ze krijgen een glimp van het 'spook' te zien.
Er gebeuren méér vreemde dingen. In het grensgebied opereert namelijk een smokkelbende, die de politie en de douane voor de grootste moeilijkheden stelt. De jongens proberen te helpen bij het opsporen van de bende. In het begin lijkt het een hopeloze zaak. Alle sporen van de daders lopen dood. Lukt het de vrienden om de raadsels in en om Valkenhorst op te lossen?